Rebalancing Portofolio: Tujuan, dan Strategi Melakukannya

Dalam investasi, nilai setiap aset bisa berubah seiring waktu. Saham bisa naik lebih cepat dibandingkan emas atau obligasi. Akibatnya, komposisi portofolio yang awalnya sudah sesuai rencana bisa berubah.

Untuk mengatasinya, investor dapat melakukan rebalancing. Strategi ini membantu menjaga alokasi aset agar tetap sesuai dengan tujuan dan tingkat risiko yang sudah ditentukan.

Lalu, apa itu rebalancing, kapan perlu dilakukan, dan bagaimana cara menerapkannya? Simak penjelasan berikut.

Apa Itu Rebalancing?

Rebalancing adalah proses menyesuaikan kembali komposisi aset dalam portofolio investasi agar sesuai dengan alokasi yang telah ditetapkan. Penyesuaian ini dilakukan ketika persentase aset berubah akibat pergerakan harga atau penambahan investasi.

Contohnya, kamu memiliki portofolio dengan alokasi 60% saham, 30% obligasi, dan 10% emas. Setelah beberapa waktu, harga saham naik lebih tinggi dibandingkan aset lainnya. Akibatnya, porsi saham dalam portofolio menjadi lebih besar dari target awal.

Jika dilakukan rebalancing, kamu bisa mengurangi porsi aset yang meningkat terlalu besar dan menambah aset yang porsinya berkurang. Maka, komposisi portofolio bisa kembali mendekati rencana awal.

Apa Tujuan Rebalancing Portofolio?

Strategi ini memiliki beberapa tujuan penting dalam pengelolaan investasi.

1. Menjaga Risiko Investasi

Setiap aset memiliki tingkat risiko yang berbeda. Jika salah satu aset mengalami kenaikan harga cukup besar, porsinya dalam portofolio bisa meningkat dan membuat risiko keseluruhan ikut berubah.

Rebalancing bisa bantu mengembalikan komposisi aset sesuai dengan profil risiko yang sudah ditentukan.

Baca juga: Mempelajari Risiko Investasi dan Strategi Mencegahnya

2. Mempertahankan Alokasi Aset

Investor biasanya menentukan alokasi aset berdasarkan tujuan investasi. Misalnya, 60% saham, 30% obligasi, dan 10% emas.

Namun, perubahan harga bisa membuat komposisi tersebut bergeser. Rebalancing membantu menjaga agar pembagian investasi tetap sesuai dengan rencana.

3. Menyesuaikan Portofolio dengan Tujuan Keuangan

Tujuan investasi bisa berubah seiring waktu. Investor yang awalnya berinvestasi untuk jangka panjang mungkin mulai membutuhkan dana dalam beberapa tahun ke depan.

Jika dilakukan evaluasi dan rebalancing, investor dapat menyesuaikan komposisi aset dengan kebutuhan serta jangka waktu investasinya.

4. Membantu Investor Lebih Disiplin

Kenaikan harga aset sering membuat investor ingin terus menambah investasi pada aset tersebut. Sebaliknya, investor bisa merasa ragu untuk mempertahankan aset yang sedang turun.

Rebalancing membantu investor mengambil keputusan berdasarkan alokasi dan strategi yang sudah direncanakan, bukan hanya mengikuti pergerakan pasar.

Jenis-Jenis Rebalancing Portofolio

Secara umum, ada beberapa pendekatan yang bisa digunakan investor untuk melakukan rebalancing.

1. Calendar Rebalancing

Calendar rebalancing adalah penyesuaian portofolio berdasarkan jadwal tertentu. Misalnya, setiap tiga bulan, enam bulan, atau satu tahun sekali.

Investor bisa mengevaluasi komposisi aset secara berkala. Jika porsinya sudah tidak sesuai target, investor melakukan penyesuaian.

Metode ini relatif mudah diterapkan karena memiliki jadwal yang jelas.

2. Threshold Rebalancing

Threshold rebalancing dilakukan ketika alokasi suatu aset sudah menyimpang melewati batas yang ditentukan.

Contohnya, investor menetapkan alokasi saham sebesar 60% dengan toleransi perubahan 5%. Artinya, rebalancing dilakukan ketika porsi saham berada di bawah 55% atau melebihi 65%.

3. Hybrid Rebalancing

Hybrid rebalancing menggabungkan metode kalender dan threshold. Investor melakukan pemeriksaan berdasarkan jadwal tertentu, tetapi hanya menyesuaikan portofolio jika perubahan alokasi sudah melewati batas toleransi.

Contohnya, investor mengevaluasi portofolio setiap tiga bulan. Namun, penyesuaian hanya dilakukan jika ada aset yang menyimpang lebih dari 5% dari target.

Baca juga: Cara Rebalancing Portofolio dengan Emas Digital

Kapan Waktu yang Tepat untuk Melakukan Rebalancing?

Tidak ada waktu yang berlaku sama untuk semua investor. Frekuensi rebalancing bergantung pada strategi, tujuan investasi, dan perubahan komposisi aset.

Namun, beberapa kondisi berikut bisa menjadi pertimbangan:

• Komposisi aset mulai menyimpang: Persentase aset sudah jauh dari alokasi awal.
• Terjadi perubahan kondisi pasar: Pergerakan harga membuat risiko portofolio berubah.
• Tujuan keuangan berubah: Investor membutuhkan penyesuaian aset karena perubahan target atau jangka waktu investasi.
• Jadwal evaluasi tiba: Investor menggunakan metode kalender untuk memeriksa portofolio secara berkala.

Tapi, terlalu sering melakukan penyesuaian justru bisa meningkatkan biaya transaksi dan membuat strategi investasi kurang efisien.

Baca juga: Rebalancing Portofolio Saham AS: Kapan Harus Menambah, Mengurangi, atau Menahan?

Cara Melakukan Rebalancing Portofolio

Investor dapat melakukan rebalancing melalui beberapa langkah sederhana berikut.

1. Evaluasi Komposisi Portofolio

Periksa seluruh aset yang dimiliki, termasuk saham, obligasi, emas, dan crypto. Catat nilai masing-masing aset untuk mengetahui komposisi portofolio saat ini.

Kamu bisa membeli aset investasi tersebut dalam satu aplikasi investasi yang terdaftar di OJK, Nanovest.

2. Tentukan Alokasi Aset yang Diinginkan

Tentukan persentase setiap aset berdasarkan tujuan investasi dan profil risiko.

Sebagai contoh:

• Saham: 60%
• Obligasi: 30%
• Emas: 10%

Alokasi tersebut merupakan ilustrasi. Komposisi yang sesuai bisa berbeda untuk setiap investor.

3. Bandingkan Komposisi Aktual dengan Target

Setelah mengetahui nilai seluruh aset, hitung persentase masing-masing aset. Bandingkan hasilnya dengan alokasi awal untuk mengetahui bagian mana yang perlu disesuaikan.

4. Sesuaikan Porsi Investasi

Jika ada aset yang porsinya terlalu besar, kamu bisa menjual sebagian aset tersebut. Dana hasil penjualan kemudian digunakan untuk menambah aset yang porsinya masih di bawah target.

Alternatif lainnya, kamu bisa menggunakan dana investasi baru untuk menambah aset yang porsinya kurang tanpa harus menjual aset lain.

5. Evaluasi Kembali Secara Berkala

Setelah melakukan penyesuaian, pantau kembali komposisi portofolio. Lakukan evaluasi sesuai jadwal atau batas toleransi yang sudah ditentukan.

Baca juga: Manajemen Investasi: Strategi, Risiko, dan Tips Praktis

Contoh Rebalancing Portofolio

Misalnya, kamu memiliki modal investasi sebesar Rp10 juta dengan alokasi awal sebagai berikut:

Setelah beberapa waktu, nilai saham naik 20%, obligasi turun 10%, dan emas naik 10%. Nilai portofolio berubah menjadi:

Dari tabel tersebut, porsi saham meningkat menjadi 65,45%, sedangkan obligasi turun menjadi 24,55%. Komposisi ini sudah berbeda dari target awal.

Untuk mengembalikannya ke alokasi 60:30:10, berikut nilai yang perlu dimiliki berdasarkan total portofolio terbaru:

Artinya, kamu perlu mengurangi saham sebesar Rp600.000 dan menambah obligasi dengan jumlah yang sama. Sementara itu, porsi emas tidak perlu diubah.

Setelah penyesuaian, komposisi portofolio kembali sesuai target awal. Perhitungan ini belum memperhitungkan biaya transaksi dan pajak yang mungkin berlaku.

Hal yang Perlu Diperhatikan Sebelum Rebalancing

Meskipun membantu menjaga alokasi aset, rebalancing tetap perlu dilakukan dengan pertimbangan yang matang.

Beberapa hal yang perlu diperhatikan antara lain:

1. Biaya transaksi: Penjualan dan pembelian aset dapat menimbulkan biaya yang perlu diperhitungkan.
2. Pajak: Keuntungan dari penjualan aset tertentu mungkin memiliki konsekuensi pajak sesuai ketentuan yang berlaku.
3. Tujuan investasi: Pastikan alokasi aset masih sesuai dengan kebutuhan dan jangka waktu investasi.
4. Kondisi pasar: Jangan melakukan penyesuaian hanya karena mengikuti tren atau pergerakan harga jangka pendek.
5. Frekuensi rebalancing: Terlalu sering mengubah portofolio bisa membuat biaya investasi meningkat.

Rebalancing juga tidak menjamin keuntungan atau menghilangkan risiko kerugian. Strategi ini bertujuan menjaga komposisi investasi agar tetap sesuai dengan rencana.

Kesimpulan

Rebalancing adalah strategi untuk menyesuaikan kembali komposisi aset agar tetap sesuai dengan alokasi yang telah ditentukan. Proses ini membantu investor menjaga tingkat risiko, mempertahankan strategi investasi, dan menyesuaikan portofolio dengan tujuan keuangan.

Rebalancing bisa dilakukan berdasarkan jadwal, batas perubahan alokasi, atau kombinasi keduanya. Hal terpenting adalah melakukan evaluasi secara teratur dan mempertimbangkan biaya transaksi sebelum menyesuaikan aset.

FAQ