Floating Loss: Penyebab, Contoh, dan Cara Mengatasinya

Saat berinvestasi saham atau aset kripto, investor bisa melihat nilai portofolionya mengalami penurunan akibat perubahan harga pasar. Kondisi ini sering disebut floating loss atau kerugian yang belum terealisasi.

Floating loss dapat berubah seiring pergerakan harga aset. Nilainya bisa semakin besar ketika harga terus turun, berkurang ketika harga mulai pulih, atau berubah menjadi floating profit ketika harga naik melampaui harga beli.

Simak!

Apa Itu Floating Loss?

Floating loss adalah kondisi ketika nilai pasar suatu aset lebih rendah daripada harga belinya sehingga investor mengalami kerugian yang belum direalisasikan. Istilah ini juga dikenal sebagai unrealized loss atau kerugian di atas kertas.

Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui OJK Pedia, laba atau rugi di atas kertas merupakan perkiraan keuntungan atau kerugian atas surat berharga yang dimiliki dan belum benar-benar terjadi melalui transaksi penjualan. OJK juga menjelaskan bahwa laba atau rugi nyata (realized profit or loss) terjadi ketika surat berharga dijual atau dipindahtangankan dengan harga yang berbeda dari harga belinya.

Dalam investasi, floating loss muncul ketika harga pasar aset turun di bawah harga beli. Meskipun aset belum dijual, penurunan tersebut tetap mencerminkan berkurangnya nilai pasar portofolio.

Bagaimana Floating Loss Bisa Terjadi?

Floating loss terjadi ketika harga pasar aset yang dimiliki turun di bawah harga pembelian. Kondisi ini dapat dialami investor saham, kripto, maupun instrumen investasi lain yang nilainya mengikuti pergerakan pasar.

Berikut proses sederhananya:

1. Investor membeli aset pada harga tertentu.
2. Harga pasar aset mengalami penurunan.
3. Nilai pasar kepemilikan menjadi lebih rendah daripada modal pembelian.
4. Selisih negatif tersebut tercatat sebagai floating loss selama aset belum dijual.

Misalnya, investor membeli saham dengan total modal Rp5 juta. Beberapa waktu kemudian, harga saham turun sehingga nilai kepemilikannya menjadi Rp4,5 juta. Artinya, terdapat floating loss sebesar Rp500 ribu atau 10% dari modal awal, sebelum memperhitungkan biaya transaksi.

Floating loss bukan berarti investor pasti akan mengalami kerugian sebesar itu secara permanen. Harga masih bisa berubah. Namun, tidak ada jaminan bahwa harga aset akan kembali ke tingkat pembelian awal.

Contoh dan Cara Menghitung Floating Loss

Untuk menghitung floating loss, investor perlu mengetahui harga beli, harga pasar saat ini, dan jumlah aset yang dimiliki.

Rumus sederhananya:

Floating Loss = (Harga Beli − Harga Pasar Saat Ini) × Jumlah Aset

Sementara itu, persentase floating loss dapat dihitung menggunakan rumus:

Persentase Floating Loss = (Floating Loss ÷ Total Modal Pembelian) × 100%

Berikut contoh perhitungannya.

Misalnya, seorang investor membeli 10 lot saham dengan harga Rp2.000 per lembar. Karena 1 lot saham di BEI terdiri dari 100 lembar, total kepemilikannya adalah 1.000 lembar saham.

Beberapa waktu kemudian, harga saham turun menjadi Rp1.800 per lembar.

Berdasarkan perhitungan tersebut, investor mengalami floating loss sebesar Rp200.000 atau 10% dari modal pembelian.

Apa Penyebab Floating Loss?

Floating loss dapat terjadi karena berbagai faktor yang memengaruhi harga aset di pasar. Beberapa penyebab umumnya antara lain:

1. Harga Beli Terlalu Tinggi

Investor yang membeli aset ketika harganya sedang naik tajam berisiko mengalami floating loss apabila harga kemudian mengalami koreksi.

2. Sentimen Pasar Negatif

Sentimen negatif dapat memengaruhi keputusan investor untuk menjual aset sehingga meningkatkan tekanan jual di pasar.

Contohnya, kekhawatiran terhadap kondisi ekonomi, ketidakpastian kebijakan pemerintah, atau berita negatif mengenai suatu perusahaan dapat memengaruhi harga saham.

3. Kinerja Perusahaan Menurun

Pada investasi saham, penurunan pendapatan, laba, atau prospek bisnis perusahaan dapat memengaruhi persepsi pasar terhadap nilai sahamnya.

Jika investor menilai kondisi perusahaan memburuk, tekanan jual dapat meningkat dan harga saham berpotensi turun.

4. Volatilitas Pasar

Volatilitas menggambarkan tingkat perubahan harga aset dalam periode tertentu. Aset dengan volatilitas tinggi dapat mengalami kenaikan maupun penurunan harga secara tajam.

Kondisi ini umum dijumpai pada aset kripto dan saham tertentu yang sensitif terhadap sentimen pasar.

5. Penggunaan Leverage

Penggunaan leverage memungkinkan investor atau trader membuka posisi dengan eksposur lebih besar daripada modal yang disediakan. Namun, leverage juga memperbesar dampak perubahan harga terhadap modal.

Pada perdagangan dengan margin atau derivatif, floating loss dapat mengurangi ekuitas dan memicu margin call atau likuidasi jika batas yang ditentukan platform tercapai.

Apa Perbedaan Floating Loss, Floating Profit, dan Realized Loss?

Floating loss, floating profit, dan realized loss sama-sama berkaitan dengan perubahan nilai investasi. Perbedaannya terletak pada kondisi keuntungan atau kerugian serta apakah transaksi sudah direalisasikan.

Apabila investor menjual saham saat harganya Rp1.800, selisih negatif tersebut menjadi realized loss.

Apakah Floating Loss Bisa Berubah Menjadi Floating Profit?

Ya, floating loss dapat berubah menjadi floating profit apabila harga pasar aset kembali naik hingga melampaui harga pembelian.

Misalnya, investor membeli saham pada harga Rp2.000 per lembar. Pergerakan harganya kemudian sebagai berikut:

Bagaimana Cara Mengatasi Floating Loss?

Ketika mengalami floating loss, investor sebaiknya tidak langsung mengambil keputusan karena panik.

Berikut beberapa cara menyikapi floating loss:

1. Evaluasi Alasan Awal Membeli Aset

Periksa kembali alasan membeli saham atau aset tersebut. Apakah keputusan awal didasarkan pada analisis fundamental, prospek bisnis, atau hanya mengikuti tren pasar?

Jika alasan awal masih relevan dan kondisi aset tidak berubah secara mendasar, investor dapat mempertimbangkan untuk tetap memegang aset sesuai rencana investasinya.

Sebaliknya, jika terdapat perubahan fundamental yang membuat prospek aset memburuk, keputusan investasi perlu dievaluasi kembali.

2. Periksa Kondisi Fundamental Aset

Pada investasi saham, perhatikan laporan keuangan, pertumbuhan pendapatan, laba, arus kas, utang, dan prospek bisnis perusahaan.

Sementara itu, pada aset kripto, investor dapat mengevaluasi perkembangan proyek, utilitas token, aktivitas jaringan, dan kondisi ekosistemnya.

Analisis ini membantu investor membedakan penurunan harga akibat volatilitas sementara dengan perubahan kondisi aset yang lebih mendasar.

3. Tentukan Batas Kerugian

Sebelum membeli aset, investor sebaiknya menentukan batas risiko atau tingkat kerugian yang masih dapat ditoleransi.

Batas tersebut dapat digunakan sebagai pertimbangan untuk melakukan cut loss apabila penurunan harga sudah melampaui toleransi risiko atau alasan awal investasi tidak lagi valid.

4. Hindari Average Down Tanpa Analisis

Average down merupakan strategi membeli aset tambahan ketika harganya turun untuk menurunkan harga beli rata-rata.

Strategi ini dapat menurunkan harga rata-rata pembelian, tetapi juga meningkatkan jumlah modal yang terpapar risiko. Karena itu, investor perlu memastikan bahwa aset tersebut masih memiliki prospek yang sesuai dengan analisisnya.

Jangan melakukan average down hanya karena ingin segera mengembalikan posisi ke harga modal.

5. Sesuaikan Keputusan dengan Tujuan Investasi

Investor jangka panjang dan trader jangka pendek dapat memiliki strategi yang berbeda ketika menghadapi floating loss.

Investor jangka panjang biasanya mempertimbangkan prospek fundamental dan tujuan kepemilikan aset. Sementara itu, trader cenderung lebih memperhatikan pergerakan harga, momentum, dan batas risiko transaksi.

Keputusan sebaiknya mengikuti strategi yang sudah ditetapkan, bukan sekadar reaksi terhadap perubahan harga harian.

Kapan Sebaiknya Hold atau Cut Loss Saat Floating Loss?

Keputusan untuk tetap memegang aset (hold) atau menjualnya dengan kerugian (cut loss) bergantung pada kondisi aset, strategi investasi, dan kemampuan investor menanggung risiko.

Berikut beberapa pertimbangannya:

Pertimbangkan hold jika:

• Alasan awal membeli aset masih relevan.
• Fundamental atau prospek aset masih sesuai dengan analisis.
• Penurunan harga masih berada dalam batas risiko yang direncanakan.
• Jangka waktu investasi masih sesuai dengan tujuan awal.

Pertimbangkan cut loss jika:

• Fundamental perusahaan atau prospek aset memburuk.
• Alasan awal membeli aset sudah tidak relevan.
• Risiko penurunan sudah melampaui batas yang ditentukan.
• Kebutuhan likuiditas membuat aset perlu dijual.

Hold bukan jaminan harga akan pulih, sedangkan cut loss bukan berarti keputusan investasi sebelumnya selalu salah. Keduanya merupakan pilihan pengelolaan risiko yang perlu disesuaikan dengan kondisi masing-masing investor.

Bagaimana Floating Loss Memengaruhi Psikologi Investor?

Floating loss tidak hanya memengaruhi nilai portofolio, tetapi juga dapat memengaruhi cara investor mengambil keputusan.

Penelitian Alex Imas (2016) berjudul The Realization Effect: Risk-Taking after Realized versus Paper Losses yang diterbitkan dalam jurnal American Economic Review membahas bagaimana kerugian yang sudah direalisasikan dan kerugian di atas kertas dapat memengaruhi perilaku pengambilan risiko.

Penelitian tersebut menemukan bahwa partisipan cenderung menghindari risiko setelah mengalami kerugian yang sudah direalisasikan. Sebaliknya, ketika kerugian masih belum direalisasikan, mereka cenderung mengambil risiko lebih besar.

Temuan ini menunjukkan salah satu tantangan psikologis yang dapat dihadapi investor saat mengalami floating loss. Sebagian investor mungkin enggan menjual aset yang sedang merugi dan justru mengambil risiko tambahan dengan harapan kerugian dapat kembali tertutup.

Karena itu, investor perlu memiliki rencana transaksi dan batas risiko sebelum membeli aset. Keputusan sebaiknya didasarkan pada analisis dan tujuan investasi, bukan semata-mata keinginan untuk menghindari pengakuan kerugian.

Agar dapat mengelola risiko investasi dengan lebih terarah, kamu juga bisa mulai mengenal berbagai pilihan saham global dan membeli saham Amerika Serikat mulai dari Rp5.000 melalui Nanovest sesuai tujuan serta profil risikomu.

Kesimpulan

Floating loss adalah kerugian yang belum direalisasikan ketika nilai pasar aset turun di bawah harga pembelian. Kondisi ini dapat terjadi pada investasi saham, kripto, dan instrumen lain yang harganya bergerak mengikuti pasar.

Nilai floating loss dapat berubah seiring pergerakan harga. Investor dapat mengalami kerugian yang semakin besar, kerugian yang mengecil, atau bahkan floating profit apabila harga kembali naik melampaui harga beli.

FAQ Seputar Floating Loss