Ketika menggunakan chatbot, membuat gambar dengan AI, atau meminta asisten digital menganalisis dokumen, ada infrastruktur komputasi yang bekerja di belakangnya. Model AI membutuhkan server, chip, penyimpanan data, jaringan, dan listrik agar dapat dikembangkan serta digunakan.
Kebutuhan tersebut membuka peluang bagi penyedia layanan cloud. Dua kelompok yang sering muncul dalam pembahasan infrastruktur AI adalah neocloud dan hyperscaler.
Keduanya menyediakan sumber daya komputasi, tetapi memiliki fokus layanan dan pendekatan bisnis yang berbeda. Memahaminya membantu kamu melihat perusahaan mana yang menyediakan infrastruktur di balik perkembangan AI dan bagaimana mereka menghasilkan pendapatan.
Apa Itu Neocloud?
Neocloud adalah penyedia layanan cloud yang dibangun dengan fokus pada kebutuhan AI dan komputasi berperforma tinggi.
Layanannya biasanya berpusat pada GPU atau graphics processing unit, yaitu prosesor yang mampu menjalankan banyak perhitungan secara paralel. Kemampuan tersebut membuat GPU banyak digunakan dalam pengembangan dan pengoperasian model AI.
Namun, neocloud tidak sekadar menyewakan chip. Penyedia juga dapat menawarkan jaringan berkecepatan tinggi, penyimpanan data, perangkat lunak pengelolaan komputasi, dan dukungan teknis.
Contoh perusahaan yang sering dikelompokkan sebagai neocloud adalah CoreWeave dan Nebius. CoreWeave menjelaskan platformnya sebagai cloud yang dirancang khusus untuk AI, sedangkan Nebius menyediakan infrastruktur untuk pengembangan hingga pengoperasian model.
Istilah neocloud sendiri merupakan kategori industri, sehingga cakupan layanan setiap perusahaan tidak selalu sama.
Apa Itu Hyperscaler?
Hyperscaler adalah penyedia infrastruktur komputasi berskala sangat besar yang mampu melayani kebutuhan pelanggan secara luas dan menambah kapasitas sesuai permintaan.
Dalam konteks layanan cloud, contoh yang umum dibahas adalah Amazon Web Services atau AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud.
Pelanggan dapat menggunakan layanan tersebut untuk menjalankan website, menyimpan data, mengelola database, membangun aplikasi, maupun mengembangkan AI.
AWS, misalnya, menyediakan sumber daya teknologi melalui internet sesuai kebutuhan. Google Cloud juga menawarkan infrastruktur khusus untuk pelatihan dan pengoperasian model AI.
Jadi, hyperscaler tidak hanya melayani pekerjaan komputasi umum. Mereka juga bersaing dalam penyediaan infrastruktur AI.
Analogi Neocloud dan Hyperscaler: Dapur Khusus dan Kompleks Kuliner
Bayangkan sebuah perusahaan ingin membuka bisnis makanan tanpa membangun seluruh fasilitas sendiri.
Perusahaan itu memiliki dua pilihan.
Neocloud seperti Dapur Khusus untuk Produksi Tertentu
Pilihan pertama adalah menyewa dapur yang dirancang khusus untuk produksi roti dalam jumlah besar.
Di dalamnya tersedia oven, pengatur suhu, tempat penyimpanan bahan, serta tenaga teknis yang memahami proses pembuatan roti.
Fasilitasnya terfokus. Pelanggan yang membutuhkan produksi roti dapat memperoleh lingkungan kerja yang sesuai tanpa harus merancang semuanya dari awal.
Dalam analogi ini, neocloud menyediakan lingkungan komputasi yang berfokus pada kebutuhan AI. GPU saja belum cukup; jaringan, penyimpanan, dan perangkat lunaknya juga perlu bekerja bersama.
Hyperscaler seperti Kompleks Kuliner dengan Fasilitas Lengkap
Pilihan kedua adalah menyewa fasilitas di kompleks kuliner besar.
Selain dapur, tersedia gudang, sistem kasir, pengelolaan pesanan, layanan pengiriman, dan berbagai fasilitas usaha lain.
Pelanggan dapat menjalankan banyak bagian bisnis dalam satu lingkungan yang saling terhubung.
Hyperscaler memiliki pendekatan serupa melalui layanan cloud yang luas. Perusahaan dapat menghubungkan aplikasi, database, keamanan, analitik, dan AI dalam satu ekosistem.
Pilihannya Bergantung pada Kebutuhan
Pabrik roti mungkin tertarik pada dapur khusus. Sementara itu, perusahaan dengan banyak jenis usaha dapat membutuhkan kompleks yang lebih lengkap.
Namun, dapur khusus belum tentu selalu lebih murah, dan kompleks besar belum tentu selalu lebih lambat. Hasilnya bergantung pada kapasitas, konfigurasi, layanan, serta kontrak yang dipilih.
Begitu juga dengan cloud: label neocloud atau hyperscaler belum cukup untuk menentukan penyedia terbaik.
Mengapa AI Membutuhkan Infrastruktur Cloud?
Membangun infrastruktur AI sendiri membutuhkan investasi dan kemampuan operasional. Cloud memungkinkan perusahaan mengakses sumber daya tanpa harus memiliki seluruh perangkatnya.
Kebutuhan komputasi AI dapat dibagi menjadi tiga aktivitas utama.
1. Training: Melatih Model
Training adalah proses ketika model mempelajari pola dari data.
Pelatihan model berskala besar dapat membutuhkan banyak akselerator yang bekerja bersama. Kecepatan komunikasi antarchip dan kemampuan memasok data menjadi bagian penting dari proses ini.
2. Fine-Tuning: Menyesuaikan Model
Fine-tuning menyesuaikan model yang sudah ada untuk kebutuhan tertentu.
Contohnya adalah penyesuaian model untuk memahami dokumen perusahaan atau mengikuti format jawaban khusus. Kebutuhannya berbeda menurut ukuran model, data, dan metode yang digunakan.
3. Inference: Menjalankan Model
Inference terjadi ketika model digunakan untuk menghasilkan keluaran, seperti menjawab pertanyaan atau membuat gambar.
Setelah aplikasi digunakan pelanggan, kebutuhan komputasi dapat berlangsung berulang. Penyedia perlu menyeimbangkan kecepatan respons, kapasitas, dan biaya.
Dokumentasi Google Cloud membedakan kebutuhan infrastruktur untuk pelatihan, fine-tuning, dan inference karena karakter pekerjaannya berbeda.
Bagaimana Model Bisnis Neocloud?
Neocloud memperoleh pendapatan dengan menyediakan kapasitas komputasi dan layanan pendukung AI. Bentuk penagihannya bergantung pada produk serta kontrak.
Penyewaan Kapasitas GPU
Pelanggan membayar untuk menggunakan GPU dalam jangka waktu atau kapasitas tertentu.
Penggunaannya dapat berupa satu mesin untuk eksperimen atau sekumpulan mesin untuk pekerjaan berskala besar.
Kontrak Kapasitas Khusus
Pelanggan dapat memesan kapasitas untuk kebutuhan yang lebih terencana.
Bagi penyedia, kontrak seperti ini membantu perencanaan penggunaan infrastruktur. Namun, nilai ekonominya tetap bergantung pada harga, biaya penyediaan, dan ketentuan kontrak.
Penyimpanan, Jaringan, dan Layanan Pendukung
Pekerjaan AI juga membutuhkan tempat penyimpanan data serta pemindahan data yang efisien.
Karena itu, neocloud dapat membangun penawaran yang mencakup komputasi sekaligus perangkat pengelolaannya. Nebius, misalnya, menawarkan GPU, jaringan pendukung, serta pilihan pengelolaan cluster untuk pekerjaan AI.
Dukungan Teknis Khusus
Membantu pelanggan menjalankan pekerjaan AI secara efisien juga dapat menjadi pembeda.
Pelanggan tidak hanya menilai harga sewa perangkat, tetapi juga waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan pekerjaan.
Bagaimana Model Bisnis Hyperscaler?
Hyperscaler memiliki sumber pendapatan cloud yang lebih beragam karena melayani banyak kebutuhan teknologi.
Layanan Infrastruktur
Pelanggan membayar penggunaan server, penyimpanan, dan jaringan.
Modelnya dapat mengikuti konsumsi, kapasitas yang dipesan, atau kesepakatan kontrak.
Layanan Database dan Platform
Selain menyewa mesin, pelanggan dapat menggunakan database serta perangkat pengembangan yang dikelola penyedia.
Hal ini membantu perusahaan mengurangi pekerjaan operasional tertentu dan fokus pada aplikasinya.
Layanan AI
Hyperscaler dapat menyediakan infrastruktur untuk model milik pelanggan maupun layanan model yang diakses melalui API.
Dengan demikian, pelanggan dapat memilih membangun lebih banyak komponen sendiri atau menggunakan layanan yang lebih terkelola.
Ekosistem Layanan yang Saling Terhubung
Ketika aplikasi, data, dan perangkat keamanan berada dalam satu lingkungan, pelanggan dapat mengintegrasikan layanan tambahan.
AWS menjelaskan cloud sebagai penyediaan komputasi, database, penyimpanan, aplikasi, dan sumber daya teknologi lainnya melalui internet.
Perbedaan Utama Neocloud dan Hyperscaler
Fokus Layanan
Neocloud menempatkan kebutuhan AI dan komputasi berperforma tinggi sebagai fokus utama.
Hyperscaler melayani kebutuhan teknologi yang lebih luas, dengan AI sebagai salah satu bagian penting.
Kebutuhan Pelanggan
Neocloud dapat menarik pengembang model dan perusahaan yang membutuhkan kapasitas AI khusus.
Hyperscaler dapat melayani perusahaan yang ingin menghubungkan AI dengan aplikasi, data, dan sistem bisnis yang sudah digunakan.
Namun, pelanggan kedua kelompok dapat saling tumpang tindih.
Cara Membedakan Diri
Neocloud dapat bersaing melalui ketersediaan kapasitas, konfigurasi khusus, dan keahlian operasional AI.
Hyperscaler dapat bersaing melalui keluasan layanan, jangkauan infrastruktur, serta integrasi ekosistem.
Dasar Perbandingan Biaya
Harga per GPU per jam hanya merupakan satu komponen.
Pelanggan juga perlu menghitung waktu penyelesaian pekerjaan, biaya penyimpanan, perpindahan data, dan sumber daya teknis. Penyedia dengan tarif awal lebih rendah belum tentu menghasilkan total biaya terendah.
Apakah Neocloud dan Hyperscaler Selalu Bersaing?
Tidak selalu. Persaingan dan hubungan kerja sama dapat terjadi bersamaan.
Perusahaan juga dapat menggunakan lebih dari satu penyedia. Misalnya, aplikasi utama berjalan di cloud yang sudah digunakan, sementara pekerjaan pelatihan tertentu ditempatkan pada penyedia khusus.
Pendekatan tersebut merupakan pilihan arsitektur, bukan keharusan. Manfaatnya perlu dibandingkan dengan tambahan kompleksitas pengelolaan data, keamanan, dan biaya.
Karena itu, pertumbuhan neocloud tidak otomatis berarti hyperscaler kehilangan seluruh peluang bisnis AI.
Dari Mana Peluang di Industri AI Berasal?
1. Pengembangan Model dan Aplikasi
Perusahaan yang membangun AI membutuhkan kapasitas untuk eksperimen, pelatihan, dan penyesuaian model.
Kebutuhan ini membuka ruang bagi penyedia infrastruktur yang mampu memenuhi karakter pekerjaan pelanggan.
2. Penggunaan AI dalam Operasional Bisnis
Ketika AI digunakan dalam layanan pelanggan, pencarian informasi, atau pengolahan dokumen, kebutuhan komputasi beralih dari eksperimen menuju pengoperasian.
Potensi pendapatan kemudian berkaitan dengan penggunaan aplikasi secara nyata.
3. Layanan yang Mengurangi Kerumitan Teknis
Tidak semua perusahaan memiliki tim untuk mengelola cluster GPU.
Penyedia yang membantu pelanggan menjalankan AI dengan lebih mudah dapat memperoleh nilai tambah di luar penyewaan perangkat.
4. Infrastruktur Pendukung
Perkembangan komputasi AI juga membutuhkan jaringan, penyimpanan, listrik, dan pendinginan.
Artinya, peluang industrinya mencakup rantai pasok yang lebih luas daripada penyedia cloud saja.
5. Integrasi AI dengan Data Perusahaan
AI menjadi lebih berguna ketika terhubung dengan data dan alur kerja yang relevan.
Pada bagian ini, keluasan layanan dan hubungan pelanggan dapat menjadi kekuatan hyperscaler, sementara penyedia khusus dapat menawarkan solusi untuk kebutuhan tertentu.
Peluang tersebut merupakan kerangka untuk memahami industri. Besarnya permintaan tetap perlu dibuktikan melalui penggunaan dan kemampuan pelanggan membayar layanan.
Contoh Perusahaan yang Bisa Dipelajari Investor
CoreWeave
CoreWeave berfokus pada layanan cloud untuk AI dan tercatat di Nasdaq dengan kode CRWV.
Bagi pembaca yang mempelajari bisnis neocloud, perusahaan ini dapat menjadi contoh untuk memahami hubungan antara kapasitas komputasi, kontrak pelanggan, dan kebutuhan investasi infrastruktur.
Nebius
Nebius menyediakan platform AI yang mencakup kebutuhan pengembangan hingga penerapan model dan tercatat di Nasdaq dengan kode NBIS. Perusahaan ini dapat dipelajari untuk melihat bagaimana penyedia khusus membangun layanan di sekitar kebutuhan AI.
Amazon melalui AWS
AWS menyediakan layanan cloud yang luas, termasuk komputasi dan layanan untuk kebutuhan AI. Ketika menilai Amazon, pembaca perlu membedakan perkembangan AWS dari bisnis lain dalam perusahaan.
Microsoft melalui Azure
Azure merupakan bagian dari bisnis cloud Microsoft. Penilaian terhadap perusahaan perlu memperhatikan hubungan antara pertumbuhan layanan, penggunaan AI, dan investasi infrastruktur.
Laporan Microsoft juga menunjukkan bahwa pengembangan AI membutuhkan belanja infrastruktur yang dapat memengaruhi margin.
Alphabet melalui Google Cloud
Google Cloud menyediakan layanan komputasi serta infrastruktur AI. Penawaran AI Hypercomputer mencakup perangkat keras, perangkat lunak, dan pilihan konsumsi untuk berbagai tahap pengembangan AI.
Daftar tersebut merupakan contoh perusahaan untuk dipelajari, bukan rekomendasi pembelian saham.
Apa yang Perlu Dilihat saat Menilai Bisnisnya?
Peluang industri belum tentu langsung menghasilkan keuntungan bagi setiap perusahaan. Beberapa indikator berikut membantu menilai kualitas pertumbuhannya.
Pertumbuhan Pendapatan
Periksa apakah kapasitas yang dibangun benar-benar menghasilkan penjualan.
Bedakan pendapatan yang telah diakui dengan nilai kontrak atau rencana pemesanan.
Pemanfaatan Kapasitas
Infrastruktur yang sudah tersedia perlu digunakan pelanggan agar menghasilkan pendapatan.
Namun, data utilisasi tidak selalu dipublikasikan dengan definisi yang sama antarperusahaan.
Kualitas Kontrak dan Pelanggan
Perhatikan durasi kontrak, ketentuan pembayaran, serta konsentrasi pendapatan.
Banyaknya nilai kontrak perlu dibaca bersama kemampuan penyedia memenuhi layanan dan kewajiban pelanggan.
Belanja Modal dan Arus Kas
GPU, server, dan pembangunan pusat data membutuhkan dana.
Pertumbuhan pendapatan yang tinggi perlu dibandingkan dengan belanja modal, pendanaan, dan kas yang dihasilkan bisnis.
Margin dan Efisiensi Operasional
Pendapatan besar belum tentu menghasilkan laba besar. Biaya perangkat, energi, jaringan, serta penyusutan memengaruhi hasil akhirnya.
Valuasi Saham
Bisnis yang berkembang tetap perlu dibandingkan dengan harga sahamnya.
Ekspektasi pertumbuhan yang sudah tercermin dalam valuasi dapat memengaruhi hasil investasi, sekalipun perusahaan berhasil meningkatkan pendapatan.
FAQ tentang Neocloud dan Hyperscaler
Apakah neocloud sama dengan perusahaan pusat data?
Tidak selalu. Pusat data menyediakan fasilitas fisik seperti ruang server, listrik, dan pendinginan.
Neocloud menyediakan layanan komputasi yang dapat digunakan pelanggan. Perusahaan neocloud dapat memiliki fasilitas sendiri atau menggunakan infrastruktur pihak lain.
Apakah hyperscaler juga menyewakan GPU?
Ya. Hyperscaler juga menawarkan komputasi berbasis GPU dan infrastruktur khusus AI.
Perbedaannya dengan neocloud terutama terletak pada fokus serta keluasan layanan.
Apakah neocloud selalu lebih murah?
Tidak. Total biaya bergantung pada konfigurasi, kinerja pekerjaan, penyimpanan, perpindahan data, dan kontrak.
Tarif sewa GPU saja belum cukup untuk membandingkan biaya keseluruhan.
Apakah neocloud hanya digunakan untuk training?
Tidak. Layanannya juga dapat digunakan untuk fine-tuning dan inference, tergantung produk serta infrastruktur yang tersedia.
Apakah pertumbuhan AI otomatis menaikkan saham perusahaan cloud?
Tidak. Harga saham dipengaruhi kinerja bisnis, valuasi, biaya pendanaan, dan ekspektasi pasar.
Pertumbuhan industri merupakan salah satu bahan analisis, bukan jaminan kenaikan harga.
Apakah semua perusahaan neocloud sudah tercatat di bursa?
Tidak. Sebagian merupakan perusahaan publik, sedangkan lainnya masih privat.
Periksa status perusahaan sebelum mencari akses investasinya.
Memahami Bisnis di Balik Perkembangan AI
Neocloud dan hyperscaler menyediakan fondasi agar model serta aplikasi AI dapat dikembangkan dan digunakan. Neocloud menonjol melalui fokus pada kebutuhan komputasi AI, sementara hyperscaler menggabungkan infrastruktur AI dengan ekosistem cloud yang luas.
Bagi kamu yang tertarik mempelajari saham perusahaan di industri ini, mulailah dari model pendapatan, kebutuhan modal, dan kemampuan perusahaan menghasilkan arus kas.
Lanjutkan eksplorasi melalui konten edukasi Nanovest tentang saham AS dan analisis perusahaan. Saat ingin berinvestasi, periksa ketersediaan aset di aplikasi dan sesuaikan pilihan dengan tujuan serta toleransi risikomu.
