Coinbase Kantongi Izin Bank Perwalian Nasional AS

Coinbase (COIN) mencapai tonggak baru dalam ekspansi bisnis aset digital setelah memperoleh persetujuan final dari regulator perbankan Amerika Serikat untuk mengoperasikan bank perwalian nasional.

Office of the Comptroller of the Currency (OCC) memberikan persetujuan tersebut pada 6 November 2026, memungkinkan Coinbase National Trust Company beroperasi di bawah kerangka pengawasan federal.

Langkah ini memperkuat posisi Coinbase dalam menyediakan layanan penyimpanan aset digital bagi investor institusional, sekaligus membuka peluang pengembangan layanan pembayaran dan stablecoin.

Namun, izin tersebut tidak menjadikan Coinbase sebagai bank komersial konvensional. Perusahaan tetap memiliki batasan dalam menerima simpanan ritel dan menyalurkan kredit.

Coinbase Resmi Dapat Persetujuan OCC Setelah Proses Setahun 

Coinbase National Trust Company resmi memperoleh persetujuan final dari OCC setelah melalui proses pengajuan izin selama lebih dari satu tahun.

Perusahaan pertama kali mengajukan permohonan pada 3 Oktober 2025, kemudian memperoleh persetujuan bersyarat pada April 2026 sebelum mendapatkan persetujuan penuh pada November.

Entitas baru tersebut dipimpin oleh Rick Schonberg, yang juga menjabat sebagai pimpinan produk perdagangan dan kliring serta telah memimpin platform institusional Coinbase Prime sejak Agustus 2025.

Melalui izin ini, Coinbase dapat menjalankan layanan kustodian aset digital dan kegiatan fidusia yang diizinkan di bawah pengawasan regulator federal.

Kustodian merupakan layanan penyimpanan dan perlindungan aset atas nama pelanggan. Dalam industri kripto, layanan ini mencakup pengamanan aset digital yang dimiliki investor maupun institusi keuangan.

Sebelumnya, bisnis kustodian Coinbase beroperasi melalui kerangka perizinan negara bagian New York, termasuk BitLicense dan izin perwalian tujuan terbatas dari New York Department of Financial Services.

Dengan status bank perwalian nasional, Coinbase kini memiliki kerangka pengawasan federal yang lebih terpusat, sehingga dapat mengurangi kompleksitas kepatuhan terhadap sejumlah aturan negara bagian untuk aktivitas yang tercakup dalam izin tersebut.

Perubahan ini dinilai penting bagi bisnis institusional karena perusahaan keuangan besar, dana pensiun, dan pengelola investasi umumnya membutuhkan standar kustodian serta kepastian regulasi yang jelas sebelum menyimpan aset melalui pihak ketiga.

Meski demikian, cakupan izin bank perwalian nasional tetap berbeda dari lisensi bank komersial. Coinbase tidak diperbolehkan menerima deposito giro ritel tradisional yang diasuransikan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) maupun memberikan pinjaman komersial umum.

Perusahaan juga menegaskan bahwa dana tunai yang diterima dari klien institusional disimpan atas nama pelanggan dan tidak digunakan untuk aktivitas pinjaman atau sistem perbankan cadangan fraksional.

Dengan demikian, persetujuan OCC terutama memperkuat posisi Coinbase sebagai penyedia infrastruktur kustodian, bukan mengubahnya menjadi bank ritel.

Izin Federal Buka Peluang Ekspansi Kustodian dan Stablecoin 

Persetujuan OCC berpotensi memperluas jangkauan Coinbase dalam melayani investor institusional dan perusahaan keuangan tradisional yang ingin menggunakan aset digital.

Menurut laporan FinTech Futures, Coinbase mencatat aset senilai US$377 miliar di platformnya per 30 September 2026. Besarnya aset tersebut menunjukkan skala operasional perusahaan dalam menyediakan layanan perdagangan, penyimpanan, dan infrastruktur aset digital.

Melalui Coinbase Prime, perusahaan telah melayani kebutuhan institusional, termasuk penyimpanan aset, perdagangan, dan layanan terkait pengelolaan aset kripto.

Status bank perwalian nasional dapat membantu Coinbase memperluas hubungan dengan lembaga keuangan yang membutuhkan penyedia kustodian di bawah pengawasan federal.

Selain kustodian, perusahaan juga melihat peluang pengembangan bisnis stablecoin dan pembayaran.

Stablecoin merupakan aset digital yang dirancang untuk mempertahankan nilai relatif stabil terhadap aset acuan, seperti dolar AS. Dalam layanan pembayaran, stablecoin dapat digunakan untuk memindahkan nilai dan menyelesaikan transaksi melalui jaringan blockchain.

Coinbase berharap dapat memperluas perannya dalam penerbitan dan pengelolaan stablecoin bagi perusahaan lain ketika aturan OCC terkait penerbitan stablecoin mulai berlaku pada Januari 2027.

Izin bank perwalian tersebut dapat mendukung pengembangan layanan stablecoin, tetapi pelaksanaan setiap aktivitas tetap bergantung pada ketentuan regulasi dan persyaratan operasional yang berlaku.

Ekspansi ini juga sejalan dengan sejumlah kemitraan yang telah dijalankan Coinbase. Pada awal November, Coinbase memulai program percontohan bersama PNC Bank untuk memungkinkan pelanggan korporasi dan institusional menerima pembayaran menggunakan stablecoin USDC.

Program tersebut menggunakan integrasi API melalui Coinbase Payments, platform pembayaran berbasis stablecoin yang diluncurkan pada Juni 2025. Sebelumnya, PNC Bank juga telah bekerja sama dengan Coinbase untuk menyediakan layanan perdagangan aset digital bagi nasabah perbankan privat.

Coinbase turut menjalin kerja sama dengan Citigroup dalam konversi mata uang fiat dan stablecoin, serta Ripple untuk menghadirkan stablecoin RLUSD di platformnya.

Di sisi lain, Coinbase memiliki hubungan bisnis dengan Circle, penerbit USDC, melalui skema pembagian pendapatan yang berkaitan dengan penggunaan stablecoin tersebut.

Rangkaian kerja sama ini menunjukkan bahwa ekspansi Coinbase tidak hanya berfokus pada perdagangan kripto, tetapi juga mencakup penyimpanan aset, infrastruktur pembayaran, dan layanan bagi lembaga keuangan.

Bank Tradisional Soroti Risiko Pengawasan Kripto 

Persetujuan OCC terhadap Coinbase turut memunculkan perdebatan mengenai batas antara industri kripto dan sistem perbankan tradisional.

Sejumlah kelompok perbankan AS menilai pemberian izin bank perwalian nasional kepada perusahaan aset digital perlu disertai pengawasan yang memadai, terutama jika layanan yang ditawarkan semakin menyerupai aktivitas perbankan.

Independent Community Bankers of America (ICBA), organisasi yang mewakili bank komunitas di AS, menyampaikan keberatan terhadap keputusan OCC.

Kelompok tersebut mempertanyakan apakah pemberian izin kepada lembaga nontradisional dapat meningkatkan risiko terhadap stabilitas sistem keuangan apabila pengawasan dan perlindungan nasabah tidak setara dengan persyaratan bank komersial.

ICBA juga menyoroti sejumlah aspek dalam permohonan Coinbase, termasuk pengelolaan risiko, kontrol internal, profitabilitas, dan risiko penyelesaian transaksi.

Coinbase membantah kekhawatiran tersebut dengan menegaskan bahwa kegiatan bank perwaliannya tidak mencakup penerimaan deposito ritel maupun pemberian pinjaman menggunakan dana nasabah.

Perdebatan ini mencerminkan tantangan regulator dalam menyesuaikan aturan keuangan dengan perkembangan layanan berbasis blockchain. Di bawah pemerintahan Presiden Donald Trump, semakin banyak perusahaan aset digital mengajukan permohonan izin perwalian nasional kepada OCC.

Beberapa perusahaan, termasuk Circle dan Ripple, juga telah menyelesaikan proses persetujuan, menurut laporan sumber.

Perkembangan tersebut menunjukkan meningkatnya upaya perusahaan kripto untuk mengintegrasikan layanan mereka dengan infrastruktur keuangan yang telah diatur secara federal.

Namun, persetujuan regulasi tidak secara otomatis menghilangkan risiko operasional, keamanan aset digital, maupun kewajiban kepatuhan yang harus dipenuhi perusahaan.

Apa Dampaknya bagi Bisnis dan Saham Coinbase (COIN)? 

Bagi investor yang mengikuti saham Coinbase (NASDAQ: COIN), persetujuan OCC menjadi perkembangan penting dalam strategi diversifikasi bisnis perusahaan.

Selama ini, Coinbase dikenal sebagai salah satu penyedia layanan perdagangan kripto terbesar di AS. Namun, perusahaan juga mengembangkan sumber pendapatan di luar biaya transaksi, termasuk layanan kustodian institusional, stablecoin, dan infrastruktur pembayaran.

Status bank perwalian nasional dapat memperkuat daya saing Coinbase dalam memperoleh pelanggan institusional, terutama perusahaan yang membutuhkan kepastian regulasi sebelum menggunakan layanan penyimpanan aset digital.

Dari sisi bisnis, terdapat beberapa indikator yang perlu dicermati investor.

Pertama, perkembangan aset institusional yang disimpan melalui Coinbase dan kontribusinya terhadap pendapatan layanan kustodian.

Kedua, pertumbuhan penggunaan stablecoin, termasuk aktivitas pembayaran USDC dan kemitraan dengan lembaga keuangan tradisional.

Ketiga, kemampuan perusahaan memperluas layanan baru tanpa meningkatkan risiko operasional dan biaya kepatuhan secara berlebihan.

Keempat, perkembangan regulasi AS yang dapat memengaruhi cakupan kegiatan bank perwalian nasional dan perusahaan aset digital lainnya.

Meski izin OCC membuka peluang ekspansi, dampak langsung terhadap pendapatan dan profitabilitas Coinbase belum dapat dipastikan. Realisasinya akan bergantung pada pertumbuhan pelanggan institusional, penggunaan layanan pembayaran, serta kemampuan perusahaan mengembangkan produk dalam kerangka regulasi yang berlaku.

Dengan demikian, persetujuan ini menjadi langkah penting dalam memperkuat posisi Coinbase di industri keuangan digital, sementara kontribusinya terhadap kinerja saham COIN masih perlu dinilai melalui perkembangan bisnis dan laporan keuangan berikutnya.