Memilih ETF untuk investasi jangka panjang tidak cukup dengan melihat ticker yang populer atau return paling tinggi dalam setahun terakhir. Dua ETF yang terlihat serupa bisa memiliki isi portofolio, strategi, biaya, dan risiko yang berbeda.
Ada ETF yang mengikuti indeks saham luas, berfokus pada sektor tertentu, atau menggunakan strategi khusus. Karena itu, langkah pertama adalah memahami apa yang dibeli dan bagaimana produk tersebut mendukung tujuan keuanganmu.
Berikut tujuh cara memilih ETF untuk jangka panjang agar perbandingannya lebih terarah.
Apa Itu ETF?
ETF atau Exchange-Traded Fund adalah dana investasi yang unitnya diperdagangkan di bursa seperti saham. Portofolionya dapat berisi saham, obligasi, atau aset lain sesuai tujuan dan strategi produk. Harga transaksinya bergerak selama jam perdagangan bursa.
Bayangkan ETF sebagai sebuah keranjang investasi. Sebelum membeli, kamu perlu memeriksa isi keranjang, porsi setiap aset, biaya pengelolaan, dan aturan pengelolaannya.
Sebagai contoh, SPY atau State Street SPDR S&P 500 ETF Trust bertujuan mengikuti kinerja harga dan imbal hasil indeks S&P 500 sebelum memperhitungkan biaya. Artinya, produk ini memberikan eksposur ke kumpulan perusahaan dalam indeks tersebut melalui satu ETF.
Namun, tidak semua ETF memiliki portofolio yang luas. Ada pula ETF dengan eksposur sangat spesifik, termasuk produk yang berfokus pada satu saham.
1. Sesuaikan ETF dengan Tujuan Investasi
Mulailah dari tujuan penggunaan dana. Apakah kamu ingin membangun aset untuk pensiun, memperoleh pendapatan berkala, atau menambah eksposur ke pasar global?
Tujuan tersebut membantu menentukan jenis ETF yang perlu dipelajari.
| Tujuan investasi | Jenis ETF yang bisa dipelajari | Hal yang perlu diperiksa |
|---|---|---|
| Pertumbuhan aset jangka panjang | ETF indeks saham luas | Cakupan pasar, konsentrasi, dan risiko penurunan |
| Pendapatan berkala | ETF berorientasi dividen | Sumber distribusi dan keberlanjutan strateginya |
| Eksposur sektor tertentu | ETF sektoral atau tematik | Ketergantungan pada industri dan siklus bisnis |
| Eksposur obligasi | ETF obligasi | Kualitas kredit, durasi, dan sensitivitas suku bunga |
| Diversifikasi geografis | ETF regional atau global | Negara tujuan, komposisi aset, dan mata uang |
Tabel ini merupakan panduan awal untuk riset, bukan rekomendasi pembelian.
Jangka waktu panjang juga tidak menghilangkan risiko. Pertimbangkan apakah kamu mampu mempertahankan investasi ketika nilainya turun dan apakah dana tersebut akan dibutuhkan dalam waktu dekat.
2. Pahami Indeks Acuan dan Strateginya
Nama ETF sering memberikan petunjuk, tetapi belum menjelaskan seluruh cara kerjanya.
Baca tujuan investasi dan strategi dalam factsheet atau prospektus. Periksa apakah ETF mengikuti indeks atau dikelola secara aktif, bagaimana aset dipilih, serta kapan portofolio ditinjau ulang. Dokumen produk merupakan sumber penting untuk memahami tujuan, biaya, dan risiko ETF.
Misalnya, dua ETF sama-sama memegang saham perusahaan besar, tetapi cara memberikan bobotnya berbeda:
- Berdasarkan kapitalisasi pasar: perusahaan yang lebih besar dapat memiliki porsi lebih besar.
- Dengan bobot setara: setiap perusahaan diberi porsi yang relatif sama pada saat penyesuaian.
Perbedaan tersebut dapat membuat hasil dan tingkat konsentrasinya berbeda.
Perhatikan pula label leveraged, inverse, 2x, atau 3x. Banyak produk ini menargetkan kelipatan atau kebalikan kinerja harian. Hasil selama beberapa bulan atau tahun tidak otomatis sama dengan kelipatan return indeks pada periode tersebut.
Karena itu, jangan menganggap semua produk berlabel ETF memiliki karakter yang cocok untuk strategi beli dan simpan.
3. Periksa Isi Portofolio dan Tumpang Tindihnya
Jumlah saham dalam ETF belum cukup untuk menilai diversifikasi. Kamu juga perlu melihat seberapa besar bobot masing-masing perusahaan.
Ilustrasi: ETF A memiliki 300 saham, tetapi separuh portofolionya berada di 10 perusahaan terbesar. ETF B memiliki 100 saham dengan pembagian bobot lebih merata. Walaupun jumlah saham ETF A lebih banyak, konsentrasinya pada perusahaan terbesar tetap tinggi.
Periksa beberapa hal berikut:
- Kepemilikan terbesar atau top holdings.
- Bobot setiap sektor.
- Sebaran negara.
- Kesamaan isi dengan ETF dan saham yang sudah dimiliki.
Jika kamu sudah memegang saham teknologi, lalu membeli beberapa ETF yang memiliki perusahaan teknologi serupa dengan bobot besar, eksposur portofoliomu bisa semakin terkonsentrasi.
Memiliki lebih banyak ticker belum tentu berarti memiliki sumber risiko yang lebih beragam.
4. Bandingkan Expense Ratio dan Total Biaya
Expense ratio merupakan rasio biaya operasional tahunan dana terhadap asetnya. Biaya ini diperhitungkan dalam pengelolaan dana dan memengaruhi hasil investasi.
Namun, biaya ETF tidak berhenti pada expense ratio. Investor juga perlu memeriksa spread jual-beli, biaya layanan platform, konversi mata uang, dan pajak yang berlaku. SEC mengingatkan bahwa biaya transaksi dan spread turut memengaruhi hasil investasi ETF.
Sebagai ilustrasi sederhana, bandingkan dua ETF dengan nilai investasi rata-rata yang diasumsikan tetap Rp10 juta:
| Produk hipotetis | Expense ratio per tahun | Perkiraan biaya tahunan |
|---|---|---|
| ETF A | 0,10% | Rp10.000 |
| ETF B | 0,50% | Rp50.000 |
Angka tersebut hanya menggambarkan perbedaan rasio biaya. Nilai sebenarnya berubah mengikuti nilai aset dan belum mencakup biaya lainnya.
Bandingkan biaya terutama pada produk dengan tujuan dan eksposur sejenis. ETF termurah belum tentu memenuhi kebutuhanmu jika strateginya berbeda.
5. Cek Likuiditas, Spread, dan Harga terhadap NAB
Likuiditas berkaitan dengan kemudahan melakukan transaksi. Sementara itu, bid-ask spread adalah selisih antara harga penawaran beli dan jual.
Misalnya, sebuah ETF memiliki harga beli yang tersedia bagi investor sebesar US$100,10 dan harga jual US$99,90. Jika langsung dibeli lalu dijual dengan harga tersebut, terdapat selisih US$0,20 per unit sebelum biaya lain.
Periksa juga hubungan harga pasar dengan nilai aset bersih atau NAB:
- Premium: harga pasar berada di atas NAB per unit.
- Diskon: harga pasar berada di bawah NAB per unit.
Informasi spread serta riwayat premium dan diskon biasanya dapat dicari di situs resmi pengelola ETF. Volume transaksi di layar berguna sebagai pemeriksaan awal, tetapi jangan dijadikan satu-satunya ukuran likuiditas.
6. Evaluasi Kinerja dalam Konteks yang Tepat
Return tinggi dalam satu periode belum cukup untuk menunjukkan kualitas ETF.
Gunakan perbandingan yang setara: periode sama, mata uang sama, dan perlakuan dividen yang sama. Untuk ETF yang mengikuti indeks, perhatikan seberapa dekat hasilnya dengan indeks acuan.
Dua istilah yang berguna adalah:
- Tracking difference: selisih return ETF dengan indeks acuannya selama periode tertentu.
- Tracking error: seberapa besar variasi selisih return ETF terhadap indeks dari waktu ke waktu.
Lihat pula apa yang terjadi ketika pasar melemah. Apakah penurunannya masih sesuai dengan karakter aset yang dipegang? Apakah kamu sanggup menghadapi penurunan serupa?
Untuk ETF aktif, evaluasi juga apakah hasil dan risikonya sejalan dengan mandat pengelola. Jangan menilai semua ETF hanya berdasarkan siapa yang mencatat kenaikan terbesar.
7. Pahami Risiko Produk, Mata Uang, dan Distribusinya
Sebelum membeli, buat daftar sumber risiko yang paling relevan.
| Jenis risiko | Hal yang perlu dipahami |
|---|---|
| Risiko pasar | Nilai ETF dapat turun mengikuti aset yang dimilikinya |
| Risiko konsentrasi | Portofolio bisa bergantung pada perusahaan, sektor, atau negara tertentu |
| Risiko mata uang | Hasil dalam rupiah dapat dipengaruhi perubahan kurs |
| Risiko obligasi | Perubahan suku bunga dan kualitas kredit memengaruhi ETF obligasi |
| Risiko strategi | Penggunaan derivatif, leverage, atau strategi khusus dapat mengubah perilaku produk |
Periksa pula kebijakan pembagian hasilnya. ETF dapat membagikan distribusi atau menginvestasikan kembali pendapatan sesuai struktur produknya.
Distribusi tinggi tidak otomatis berarti total keuntungan tinggi. Penilaian perlu menggabungkan perubahan nilai investasi, distribusi yang diterima, serta biaya dan pajak.
Untuk investor Indonesia yang membeli ETF berdenominasi dolar AS, kinerja dalam dolar juga dapat berbeda dari hasil akhirnya dalam rupiah.
Checklist Sebelum Membeli ETF untuk Jangka Panjang
Gunakan pertanyaan berikut saat membandingkan produk:
| Kriteria | Pertanyaan utama |
|---|---|
| Tujuan | Apa peran ETF ini dalam rencana investasiku? |
| Strategi | Indeks atau pendekatan apa yang digunakan? |
| Portofolio | Apa aset terbesar dan apakah tumpang tindih dengan investasi lain? |
| Biaya | Berapa expense ratio dan biaya transaksi keseluruhannya? |
| Perdagangan | Bagaimana spread serta premium atau diskonnya? |
| Kinerja | Bagaimana hasilnya dibandingkan acuan yang sesuai? |
| Risiko | Apakah aku memahami potensi penurunan, kurs, dan struktur produknya? |
Jika salah satu jawabannya belum jelas, lanjutkan membaca dokumen produk sebelum mengambil keputusan.
Mengenal ETF melalui Menu Saham AS di Nanovest
Setelah memahami cara membandingkan ETF, kamu dapat mengeksplorasi produk yang tersedia melalui layanan Saham AS di Nanovest.
Menurut pusat bantuan resmi Nanovest, daftar ETF dapat dilihat melalui menu Saham, kemudian dicari menggunakan kata kunci “ETF” atau nama/ticker produk. Ketersediaan terbaru perlu diperiksa langsung di aplikasi.
Salah satu contoh yang tercantum dalam daftar aset resmi Nanovest adalah SPY, yang bertujuan mengikuti indeks S&P 500. Contoh ini dapat menjadi bahan belajar untuk memahami perbedaan membeli saham satu perusahaan dan memperoleh eksposur ke kumpulan perusahaan melalui ETF.
Saat menemukan ETF di Nanovest, gunakan tujuh kriteria di atas untuk menilainya. Cocokkan informasi dalam aplikasi dengan factsheet dan prospektus terbaru dari pengelola ETF, lalu periksa ketentuan transaksi sebelum membeli.
ETF yang sesuai untuk jangka panjang adalah produk yang tujuan, strategi, biaya, dan risikonya kamu pahami serta selaras dengan kebutuhan portofoliomu.
