<\/span><\/h3>\n<\/p>\n_Yield_ obligasi yang membayar bunga tahunan dapat dihitung dengan cara yang mudah disebut\u00a0_yield_ nominal, yang dihitung sebagai:<\/p>\n
_Yield_ Nominal = (Bunga Tahunan yang Diperoleh \/ Nilai Nominal Obligasi)<\/p>\n
Contohnya, jika ada obligasi negara dengan nilai nominal $1.000 yang jatuh tempo dalam satu tahun dan membayar bunga tahunan sebesar 5%, maka\u00a0_yield-_nya dihitung sebagai $50\/1.000 = 0,05 atau 5%.<\/p>\n
Namun,\u00a0_yield_ obligasi suku bunga mengambang, yang membayar suku bunga variabel selama masa tenornya, akan berubah selama masa obligasi tergantung pada suku bunga yang berlaku pada jangka waktu yang berbeda.<\/p>\n
Jika ada obligasi yang membayar bunga berdasarkan\u00a0_yield_ Treasury 10 tahun ditambah 2%, maka bunga yang berlaku adalah 3% saat\u00a0_yield_ Treasury 10 tahun adalah 1% dan akan berubah menjadi 4% jika\u00a0_yield_ Treasury 10 tahun meningkat menjadi 2% setelah beberapa bulan.<\/p>\n
Demikian pula, bunga yang diperoleh dari obligasi yang dikaitkan dengan indeks, yang pembayaran bunganya disesuaikan dengan indeks seperti indeks inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK), akan berubah seiring dengan perubahan nilai indeks tersebut.<\/p>\n
_Yield to Maturity<\/strong>_<\/p>\n_Yield to Maturity_ adalah ukuran khusus dari total\u00a0_yield_ yang diharapkan dari suatu obligasi setiap tahun jika obligasi tersebut dipegang hingga jatuh tempo.<\/p>\n
_Yield to Maturity_ berbeda dengan\u00a0_yield_ nominal, yang biasanya dihitung per tahun dan dapat berubah setiap tahun. Di sisi lain,\u00a0_Yield to Maturity_ adalah\u00a0_yield_ rata-rata yang diharapkan per tahun, dan nilainya diharapkan tetap konstan selama periode kepemilikan hingga jatuh tempo obligasi.<\/p>\n
_Yield to Worst<\/strong>_<\/p>\n_Yield to Worst_ (YTW) adalah ukuran potensi\u00a0_yield_ terendah yang dapat diterima dari suatu obligasi tanpa kemungkinan penerbit obligasi tersebut gagal bayar.<\/p>\n
YTW mengindikasikan skenario terburuk dari obligasi dengan menghitung\u00a0_yield_ yang akan diterima jika penerbit obligasi menggunakan ketentuan-ketentuan seperti pelunasan di muka,\u00a0_callback_, atau\u00a0_sinking fund_.<\/p>\n
_Yield_ ini merupakan ukuran risiko yang penting dan memastikan bahwa kebutuhan pendapatan tertentu akan tetap terpenuhi bahkan dalam skenario terburuk sekalipun.<\/p>\n
_Yield to Call<\/strong>_<\/p>\n_Yield to call_ (YTC) adalah ukuran yang terkait dengan obligasi yang dapat dipanggil (_callable bond_) – kategori khusus obligasi yang dapat ditebus oleh penerbit sebelum jatuh tempo\u00a0 dan YTC mengacu pada\u00a0_yield_ obligasi pada saat tanggal panggilan.<\/p>\n
Nilai ini ditentukan oleh pembayaran bunga obligasi, harga pasar, dan durasi hingga tanggal jatuh tempo, karena periode tersebut menentukan jumlah bunga.<\/p>\n
Meskipun ada banyak variasi untuk menghitung berbagai jenis\u00a0_yield_, ada banyak kebebasan yang dinikmati oleh perusahaan, penerbit, dan manajer investasi untuk menghitung, melaporkan, dan mengiklankan nilai\u00a0_yield_\u00a0sesuai dengan konvensi mereka sendiri.<\/p>\n
Regulator seperti Securities and Exchange Commission (SEC) telah memperkenalkan ukuran standar untuk perhitungan\u00a0_yield_ yang disebut\u00a0_yield_ SEC, yang merupakan perhitungan\u00a0_yield_ standar yang dikembangkan oleh SEC dan bertujuan untuk menawarkan ukuran standar untuk perbandingan yang lebih adil dari dana obligasi.<\/p>\n
_Yield_ SEC dihitung setelah mempertimbangkan biaya-biaya yang diperlukan yang terkait dengan reksa dana tersebut.<\/p>\n
Seiring dengan investasi,\u00a0_yield_ juga dapat dihitung untuk usaha bisnis apa pun. Perhitungannya tetap berupa berapa banyak pengembalian yang dihasilkan dari modal yang diinvestasikan.<\/p>\n